从30看BAT百度多收了三五斗

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一年多的周折、几个月来密集的各种消息以后，阿里上市一事，终究要一槌定音了。

头几天，阿里更新招股书文件，显示，阿里巴巴团体将通过IPO交易筹集243亿美元资金。按定价区间的中值计算，其市值将为1550亿美元左右，将创下美国市场上有史以来按市值计算的最大IPO交易。

阿里上市，时间点几经变化，当听到最初说的8月初延期到9月时，我还在想，如果能在9月9日马云50岁生日这天上市，那对马云而言，就更美满了。或许马云也有此意，但毕竟在人家美国上市，时间点这事，马云做不了主。

按最新的阿里上市时间表看，阿里已从9月8日开始在纽约进行路演，随后将转战十多个美国城市，并于9月18日重归曼哈顿，结束这段路演之旅。

此刻，马云真所谓春风得意马蹄急。不过，我研究了一下BAT3家公司最近的表现，还是想给马云提个醒：未来看移动，阿里的移动业务还需要加强。

此前一年多，马云为上市讲了多个故事， 不惜重金涉足文化、视频、搜索各个领域的注资，意欲补齐短板完成全部O2O布局。

固然，BT两家也没闲着，今年腾讯创造了其成立以来最大的收购年并超出以往并购的历史总和。百度在收购91基础之上，完成对糯米的全资收购，并于前不久推出直达号，主攻O2O。更有甚者，8月29日，百度、腾讯牵手万达，打造全球最大O2O电商、直抄阿里后路之举，就颇有炸药气很浓的联吴抗曹意味。

其实仔细分析一下BAT3家的移动产品和收入，就可以看出，阿里的布局仍需完善。

1、移动布局：各有特点

图片来源：DCCI互联网数据中心

从这张各大互联网企业的移动端布局图来看，阿里在移动端已有了支付宝、UC浏览器、移动购物三个强项，但移动能力仍稍逊百度，百度的地图、搜索、视频(包括爱奇艺)和91运用分发，是其4张王牌。

而腾讯则是微信一枝独秀。其实腾讯微信支付由于大张旗鼓地与支付宝竞争，其实力不容小视，但不可否认的是，腾讯的战略方向是各种移动产品以接入微信为核心，这样算下来，其入口依然还是微信。

总结来看，在移动端，阿里有三舰、百度有四舰，而腾讯则有微信这艘航母。

2、移动收入：30%是目前上限

市值也好，营收也好，BAT虽然都是巨无霸，但业务方向不同，体量也不同，单纯看市值，不好比较，而从未来的移动方向来看，还是可以看出一点端倪。

阿里在移动端布局很久，据8月27日阿里提交给美国SEC的更新版招股书中显示，阿里巴巴团体平台上半年总成交额到达了9400亿，阿里在移动端的增长也很快，32.8%的交易在手机上完成，而移动收入同比增长接9倍多。

尤其是9倍多的增长，的确可以让阿里欣慰。但研究一下阿里财报，可以发现移动业务占阿里全部营收的比例，这1数字阿里并未报露。32.8%的交易在手机上完成，但这1数字其实不代表移动收入的占比。

相反，2014百度Q2移动端营收占比30%的消息传来与之对应的股价也在产生变化。从Facebook的股价走势来看，2013年6月份开始，Facebook移动收入占比突破30%以后，Facebook股价从24美元附近强劲上涨，到今年3月份一度突破72美元，目前保持在64美元附近，一年时间上涨了2倍多，显示了资本市场对互联网公司移动业务发展情况的重视。

我倒是觉得，阿里在财报中应当像Facebook和百度一样，公布移动收入占比这1数字，这样，资本市场对阿里的未来会看得更加直观，也利于阿里的估值。

再看腾讯公布的2014年2季度财报，数据显示，腾讯2季度营收197.46亿元，同比增长37%，环比增长7%;净利润58.36亿元，同比增长59%，环比下落10%。虽然财报公布了微信和手Q游戏拿下了30亿的收入，同比大增66%，但同阿里一样，腾讯也没有公布其移动收入的占比。

不过，相干机构做过更加全面的专业财报分析，据显示，2014百度Q1移动业务营收在整体收入中的占比超过25%时，同期的阿里巴巴的移动营收在其总收入占比大概为12%，腾讯的移动营收在其总收入的占比约为15%。

我不是专业的财报分析人员，只是通过目前已有的一系列数据来看趋势。BAT3家的移动业务增长都很快，这是市场大势，但从3家的移动收入占比来看，BAT里百度移动收入占比是最高的，目前移动占比，百度的30%应当就是上限了。

移动业务无疑是未来，移动收入占比，这1数字其实反应的是一家公司在移动上的布局、投入和业务的散布。如Facebook的例子，移动占比公布并获得突破以后，业界对其信心大增，股价迅速爬升。

百度也是同理。虽然此前百度移动发力相对晚于腾讯，但后发速度反而更快，尤其是百度选择做连接一切的基础：连接服务与人，这个方向正是未来移动互联的商业基础，因此也致使百度的移动占比在一年以内从20%、25%到30%，实现快速成长。

当30%这1数据公布以后，各大投资机构都表示了极其乐观。

在移动收入上，百度其实比阿里和腾讯只多收了三五斗，但就这三五斗，却是未来格局的分水岭。

7月底，百度股价一路上扬，突破200美元大关，创近52周历史新高，市值一路上扬飙升至700亿美元。至此，百度冲击千亿市值发令枪响。

固然，还有人称，10年后，百度市值或超5000亿美金。

3、O2O的未来布局

BAT3巨头从去年开始，都在补齐短板，进行O2O布局。

当前，BAT的O2O木桶，虽然都还存有某些方面的短板，但足以驰骋线上线下的入口+服务+支付的O2O3驾马车却均已打造终了。

从表中不难看出，在入口、服务与支付的每细分市场，BAT3巨头都存在某种程度的同质化。但整体来看，BAT3家中，阿里的移动能力还是偏弱。

当下随着阿里巴巴9月下旬的上市邻近BAT市值也将会产生明显变化从估值上看阿里无疑的冠军。但上市以后移动端仍然是阿里短板所在亟待流量入口。

2014阿里Q1移动营收11.62亿，这是在淘宝大力促销、UC、微博导流的情况下获得的成绩。虽然已是同比6倍的增长，但缺少更具粘性的入口、用户的电商习惯迁移缓慢是阿里移动业务偏弱的缘由，这也是邻近上市之际，给马云提个醒的缘由。

尤其是前不久2014百度世界上直达号的推出，这1产品较之腾讯微信仿佛更有想象空间。无论是直达号对传统商家的移动化推动，还是百度智能硬件的未来成长力，这对百度O2O布局的完成有着重要意义，而对未来百度移动营收的拉动更是不言而喻。

从估值范围上看，百度不如阿里，但百度在移动业务上的增长速度和O2O布局的完全，这些是需要阿里警惕的。

马云，当心!

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李瀛寰(ID：yinghuanlee)，是覆盖超过1000w人的Wemedia同盟成员之一，2013年十佳自媒体。

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